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タイトル: Optimal Portfolio of Low Liquid Assets with a Power Utility Function
著者: Matsumoto, Koichi
キーワード: Portfolio optimization
liquidity
power utility function
発行日: 2003年
出版者: Graduate School of Mathematical Sciences, The University of Tokyo
掲載誌情報: Journal of Mathematical Sciences, The University of Tokyo. Vol. 10 (2003), No. 4, Page 687-726
抄録: When an asset is completely liquid, an investor can realize his desirable strategy. But when the asset is not sufficiently liquid, the investor cannot trade the asset continuously and his strategy is restricted. He has to consider the risk of the failure of the trade. In this paper a risky asset is traded at the random times and an investor has a power utility function. In this situation we solve an optimal portfolio problem. We propose an asymptotic expansion of the optimal strategy. Further we discuss convergence of the value function when the asset becomes liquid.
URI: http://hdl.handle.net/2261/284
ISSN: 13405705
出現カテゴリ:Journal of Mathematical Sciences, the University of Tokyo
Journal of Mathematical Sciences, the University of Tokyo

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