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タイトル: Pricing Barrier and Average Options under Stochastic Volatility Environment
著者: Shiraya, Kenichiro
Takahashi, Akihiko
Toda, Masashi
著者(別言語): 高橋, 明彦
キーワード: barrier option
average option
knock-out option
stochastic volatility
static hedge
asymptotic expansion
λ-SABR model
SABR mode
発行日: 2010年5月
出版者: 日本経済国際共同センター
抄録: This paper proposes a new approximation method of pricing barrier and average options under stochastic volatility environment by applying an asymptotic expansion approach. In particular, a high-order expansion scheme for general multi-dimensional diffusion processes is effectively applied. Moreover, the paper combines a static hedging method with the asymptotic expansion method for pricing barrier options. Finally, numerical examples show that the fourth or fifth-order asymptotic expansion scheme provides sufficiently accurate approximations under the λ-SABR and SABR models.
内容記述: Revised version of CIRJE-F-682 (2009); subsequently published in the Journal of Computational Finance, Volume 14/Number 2, Winter 2011/12.
URI: http://hdl.handle.net/2261/36137
その他の識別子: CIRJE-F-745
出現カテゴリ:061 ディスカッションペーパー
Discussion Paper F series (in English)

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