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タイトル: Dynamic Equicorrelation Stochastic Volatility
著者: Kurose, Yuta
Omori, Yasuhiro
キーワード: Asymmetry
cross leverage effect
dynamic equicorrelation
Markov chain Monte Carlo
multi-move sampler
multivariate stochastic volatility
発行日: 2013年11月
出版者: 日本経済国際共同センター
抄録: A multivariate stochastic volatility model with dynamic equicorrelation and cross leverage effect is proposed and estimated. Using a Bayesian approach, an efficient Markov chain Monte Carlo algorithm is described where we use the multi-move sampler, which generates multiple latent variables simultaneously. Numerical examples are provided to show its sampling efficiency in comparison with the simple algorithm that generates one latent variable at a time given other latent variables. Furthermore, the proposed model is applied to the multivariate daily stock price index data. The empirical study shows that our novel model provides a substantial improvement in forecasting with respect to out-of-sample hedging performances.
URI: http://hdl.handle.net/2261/55625
その他の識別子: CIRJE-F-907
出現カテゴリ:061 ディスカッションペーパー
Discussion Paper F series (in English)

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