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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

Impact of Financial Regulation and Innovation on Bubbles and Crashes due to Limited Arbitrage : Awareness Heterogeneity

http://hdl.handle.net/2261/53261
http://hdl.handle.net/2261/53261
5ca84824-53f8-462b-9c8a-d3e0274c69a9
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2013-05-31
タイトル
タイトル Impact of Financial Regulation and Innovation on Bubbles and Crashes due to Limited Arbitrage : Awareness Heterogeneity
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Bubbles and Crashes
キーワード
主題Scheme Other
主題 Limited Arbitrage
キーワード
主題Scheme Other
主題 Awareness Heterogeneity
キーワード
主題Scheme Other
主題 Leverage
キーワード
主題Scheme Other
主題 Naked Credit Default Swap
キーワード
主題Scheme Other
主題 Timing Games with Behavioral Types
キーワード
主題Scheme Other
主題 JEL Classification Numbers: C720, C730, D820, G140
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Matsushima, Hitoshi

× Matsushima, Hitoshi

WEKO 97173

Matsushima, Hitoshi

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著者所属
著者所属 Faculty of Economics, University of Tokyo
著者所属
著者所属 Department of Economics, University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 We examine the impact of financial regulation and innovation on bubbles and crashes due to limited arbitrage by modeling timing games among strategic arbitrageurs whose rationality is not commonly known. An unproductive company raises funds by issuing shares, and for purchasing shares, arbitrageurs borrow money from positive feedback traders. The key concept is awareness heterogeneity: positive feedback traders are unaware of euphoria, but arbitrageurs are aware of it. We show the impact of high leverage ratio depends on whether naked CDS is available, and the impact of naked CDS depends on growth balance between positive feedback traders'capital and loan.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-876, 発行日 2013-02
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2013/2013cf876ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:19:32.986106
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