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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 10 経済理論専攻
  3. Working Paper Series / UTokyo Price Project
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 063 ワーキングペーパー

Parameter Bias in an Estimated DSGE Model : Does Nonlinearity Matter?

http://hdl.handle.net/2261/59325
http://hdl.handle.net/2261/59325
e4bc5b83-3ef8-402d-b0d5-94284f33d968
名前 / ファイル ライセンス アクション
wp081.pdf wp081.pdf (487.3 kB)
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2016-03-31
タイトル
タイトル Parameter Bias in an Estimated DSGE Model : Does Nonlinearity Matter?
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Nonlinearity
キーワード
主題Scheme Other
主題 Zero lower bound
キーワード
主題Scheme Other
主題 DSGE model
キーワード
主題Scheme Other
主題 Parameter bias
キーワード
主題Scheme Other
主題 Bayesian estimation
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
著者 Hirose, Yasuo

× Hirose, Yasuo

WEKO 98174

Hirose, Yasuo

Search repository
Sunakawa, Takeki

× Sunakawa, Takeki

WEKO 98175

Sunakawa, Takeki

Search repository
著者所属
著者所属 Faculty of Economics, Keio University
著者所属
著者所属 Graduate School of Public Policy, University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 How can parameter estimates be biased in a dynamic stochastic general equilibrium model that omits nonlinearity in the economy? To answer this question, we simulate data from a fully nonlinear New Keynesian model with the zero lower bound constraint and estimate a linearized version of the model. Monte Carlo experiments show that significant biases are detected in the estimates of monetary policy parameters and the steady-state inflation and real interest rates. These biases arise mainly from neglecting the zero lower bound constraint rather than linearizing equilibrium conditions. With fixed parameters, the variance-covariance matrix and impulse response functions of observed variables implied by the linearized model substantially differ from those implied by its nonlinear counterpart. However, we find that the biased estimates of parameters in the estimated linear model can make most of the differences small.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 2012~2016年度科学研究費補助金[基盤研究(S)]「長期デフレの解明」(研究代表者 東京大学経済学研究科・渡辺努, 課題番号:24223003)
書誌情報 JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Understanding Persistent Deflation in Japan Working Paper Series

巻 081, 発行日 2016-03
出版者
出版者 UTokyo Price Project
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.price.e.u-tokyo.ac.jp/researchdata/
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Ver.1 2021-03-02 02:09:47.091480
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