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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

Collateral Posting and Choice of Collateral Currency : Implications for Derivative Pricing and Risk Management

http://hdl.handle.net/2261/35791
http://hdl.handle.net/2261/35791
ae529c55-3a6e-48eb-83a4-6f95e81c6ee7
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2017-01-17
タイトル
タイトル Collateral Posting and Choice of Collateral Currency : Implications for Derivative Pricing and Risk Management
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 swap
キーワード
主題Scheme Other
主題 collateral
キーワード
主題Scheme Other
主題 derivatives
キーワード
主題Scheme Other
主題 Libor
キーワード
主題Scheme Other
主題 currency
キーワード
主題Scheme Other
主題 OIS
キーワード
主題Scheme Other
主題 EONIA
キーワード
主題Scheme Other
主題 Fed-Fund
キーワード
主題Scheme Other
主題 CCS
キーワード
主題Scheme Other
主題 basis
キーワード
主題Scheme Other
主題 risk management
キーワード
主題Scheme Other
主題 HJM
キーワード
主題Scheme Other
主題 FX option
キーワード
主題Scheme Other
主題 CSA
キーワード
主題Scheme Other
主題 CVA
キーワード
主題Scheme Other
主題 term structure
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Fujii, Masaaki

× Fujii, Masaaki

WEKO 98535

Fujii, Masaaki

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Shimada, Yasufumi

× Shimada, Yasufumi

WEKO 98536

Shimada, Yasufumi

Search repository
Takahashi, Akihiko

× Takahashi, Akihiko

WEKO 98537

Takahashi, Akihiko

Search repository
著者別名
識別子Scheme WEKO
識別子 98538
姓名 高橋, 明彦
著者所属
著者所属 Graduate School of Economics, University of Tokyo
著者所属
著者所属 Shinsei Bank, Limited
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 In recent years, we have observed the dramatic increase of the use of collateral as an important credit risk mitigation tool. It has become even rare to make a contract without collateral agreement among the major financial institutions. In addition to the significant reduction of the counterparty exposure, collateralization has important implications for the pricing of derivatives through the change of effective funding cost. This paper has demonstrated the impact of collateralization on the derivative pricing by constructing the term structure of swap rates based on the actual market data. It has also shown the importance of the ”choice” of collateral currency. Especially, when the contract allows multiple currencies as eligible collateral and free replacement among them, the paper has found that the embedded ”cheapest-to-deliver” option can be quite valuable and significantly change the fair value of a trade. The implications of these findings for market risk management have been also discussed.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 Subsequenlty published in Risk Magazine, January 2011, 120-125.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-743, 発行日 2010-05
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2010/2010cf743ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:06:31.154259
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