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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

Pricing Swaptions under the Libor Market Model of Interest Rates with Local-Stochastic Volatility Models

http://hdl.handle.net/2261/35797
http://hdl.handle.net/2261/35797
d1cfafe2-78b6-43cc-bc36-6e4bc5adf2ee
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2017-01-17
タイトル
タイトル Pricing Swaptions under the Libor Market Model of Interest Rates with Local-Stochastic Volatility Models
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Asymptotic Expansion
キーワード
主題Scheme Other
主題 Local Volatility
キーワード
主題Scheme Other
主題 Affine-type Stochastic Volatility
キーワード
主題Scheme Other
主題 Libor Market Model
キーワード
主題Scheme Other
主題 Approximation Formula
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Shiraya, Kenichiro

× Shiraya, Kenichiro

WEKO 98548

Shiraya, Kenichiro

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Takahashi, Akihiko

× Takahashi, Akihiko

WEKO 98549

Takahashi, Akihiko

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Yamazaki, Akira

× Yamazaki, Akira

WEKO 98550

Yamazaki, Akira

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著者別名
識別子Scheme WEKO
識別子 98551
姓名 白谷, 健一郎
著者別名
識別子Scheme WEKO
識別子 98552
姓名 高橋, 明彦
著者所属
著者所属 Mizuho-DL Financial Technology Co.,Ltd.
著者所属
著者所属 Graduate School of Economics, the University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 This paper presents a new approximation formula for pricing swaptions and caps/floors under the Libor market model of interest rates (LMM) with the local and affine-type stochastic volatility. In particular, two approximation methods are applied in pricing, one of which is so called “drift-freezing” that fixes parts of the underlying stochastic processes at their initial values. Another approximation is based on an asymptotic expansion approach. An advantage of our method is that those approximations can be applied in a unified manner to a general class of local-stochastic volatility models of interest rates. // To demonstrate effectiveness of our method, the paper takes CEVHeston LMM and Quadratic-Heston LMM as examples; it confirms sufficient flexibility of the models for calibration in a caplet market and enough accuracies of the approximation method for numerical evaluation of swaption values under the models.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 Revised in October 2011 and February 2012; forthcoming in Wilmott Journal.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-737, 発行日 2010-04
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2010/2010cf737ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:06:26.671457
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