ログイン
言語:

WEKO3

  • トップ
  • ランキング
To
lat lon distance
To

Field does not validate



インデックスリンク

インデックスツリー

メールアドレスを入力してください。

WEKO

One fine body…

WEKO

One fine body…

アイテム

  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

A Hybrid Asymptotic Expansion Scheme: an Application to Long-term Currency Options

http://hdl.handle.net/2261/35800
http://hdl.handle.net/2261/35800
71aa96cd-f96e-40fb-862d-ffc51e7d2cb6
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2017-01-17
タイトル
タイトル A Hybrid Asymptotic Expansion Scheme: an Application to Long-term Currency Options
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Currency option
キーワード
主題Scheme Other
主題 libor market model
キーワード
主題Scheme Other
主題 stochastic volatility
キーワード
主題Scheme Other
主題 asymptotic expansion
キーワード
主題Scheme Other
主題 Monte Carlo simulation
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Takahashi, Akihiko

× Takahashi, Akihiko

WEKO 98553

Takahashi, Akihiko

Search repository
Takehara, Kohta

× Takehara, Kohta

WEKO 98554

Takehara, Kohta

Search repository
著者別名
識別子Scheme WEKO
識別子 98555
姓名 高橋, 明彦
著者別名
識別子Scheme WEKO
識別子 98556
姓名 竹原, 浩太
著者所属
著者所属 Graduate School of Economics, The University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 This paper develops a general approximation scheme, henceforth called a hybrid asymptotic expansion scheme for valuation of multi-factor European path-independent derivatives. Specifically, we apply it to pricing long-term currency options under a market model of interest rates and a general diffusion stochastic volatility model with jumps of spot exchange rates.// Our scheme is very effective for a type of models in which there exist correlations among all the factors whose dynamics are not necessarily affine nor even Markovian so long as the randomness is generated by Brownian motions. It can also handle models that include jump components under an assumption of their independence of the other random variables when the characteristic functions for the jump parts can be analytically obtained.// An asymptotic expansion approach provides a closed-form approximation formula for their values, which can be calculated in a moment and thus can be used for calibration or for an explicit approximation of Greeks of options. Moreover, this scheme develops Fourier transform method with an asymptotic expansion as well as with closed-form characteristic functions obtainable in parts of a model, extending the method proposed by Takehara and Takahashi[2008] to be applicable to a general class of models. It also introduces a characteristic-function-based Monte Carlo simulation method with the asymptotic expansion as a control variable in order to make full use of analytical approximations by the asymptotic expansion and of the closed-form characteristic functions.// Finally, a series of numerical examples shows the effectiveness of our scheme.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 Forthcoming in International Journal of Theoretical and Applied Finance Vol.13-8, 1179-1221, 2010; revised version of CIRJE-F-536 (2008).
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-734, 発行日 2010-04
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2010/2010cf734ab.html
戻る
0
views
See details
Views

Versions

Ver.1 2021-03-02 02:06:25.390796
Show All versions

Share

Mendeley Twitter Facebook Print Addthis

Cite as

エクスポート

OAI-PMH
  • OAI-PMH JPCOAR 2.0
  • OAI-PMH JPCOAR 1.0
  • OAI-PMH DublinCore
  • OAI-PMH DDI
Other Formats
  • JSON
  • BIBTEX

Confirm


Powered by WEKO3


Powered by WEKO3