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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. Working Papers on Central Bank Communication
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 063 ワーキングペーパー

House Price Dispersion in Boom‐Bust Cycles : Evidence from Tokyo

http://hdl.handle.net/2261/00077199
http://hdl.handle.net/2261/00077199
de30cfef-50b1-432d-9a4c-aecb66843003
名前 / ファイル ライセンス アクション
cb-wp008.pdf cb-wp008.pdf (3.6 MB)
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2019-07-01
タイトル
タイトル House Price Dispersion in Boom‐Bust Cycles : Evidence from Tokyo
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 housing bubbles
キーワード
主題Scheme Other
主題 anomaly detection
キーワード
主題Scheme Other
主題 lognormal distributions
キーワード
主題Scheme Other
主題 power-law tail
キーワード
主題Scheme Other
主題 hedonic models
キーワード
主題Scheme Other
主題 market segmentation
キーワード
主題Scheme Other
主題 submarkets
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
著者 Ohnishi, Takaaki

× Ohnishi, Takaaki

WEKO 155846

Ohnishi, Takaaki

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Mizuno, Takayuki

× Mizuno, Takayuki

WEKO 155847

Mizuno, Takayuki

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Watanabe, Tsutomu

× Watanabe, Tsutomu

WEKO 155848

Watanabe, Tsutomu

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著者所属
著者所属 Graduate School of Information Science and Technology, University of Tokyo
著者所属
著者所属 National Institute of Informatics
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 We investigate the cross-sectional distribution of house prices in the Greater Tokyo Area for the period 1986 to 2009. We find that size-adjusted house prices follow a lognormal distribution except for the period of the housing bubble and its collapse in Tokyo, for which the price distribution has a substantially heavier upper tail than that of a lognormal distribution. We also find that, during the bubble era, sharp price movements were concentrated in particular areas, and this spatial heterogeneity is the source of the fat upper tail. These findings suggest that, during a bubble, prices increase markedly for certain properties but to a much lesser extent for other properties, leading to an increase in price inequality across properties. In other words, the defining property of real estate bubbles is not the rapid price hike itself but an increase in price dispersion. We argue that the shape of cross-sectional house price distributions may contain information useful for the detection of housing bubbles.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 Publisher's another name: JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Central Bank Communication Design
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 JEL Classification Numbers: R10; R30; C46
書誌情報 Working Papers on Central Bank Communication

巻 008, 発行日 2019-06-29
著者版フラグ
値 publisher
出版者
出版者 Research Project on Central Bank Communication
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.centralbank.e.u-tokyo.ac.jp/en/category/research-data/
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Ver.1 2021-03-01 10:59:29.189260
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