WEKO3
アイテム
ベイルアウトは経済厚生にいかなる影響を及ぼすか? : ヨーロピアン・コールオプションを例として
http://hdl.handle.net/2261/61129
http://hdl.handle.net/2261/611290fef3878-c8b1-4e05-bf11-c595dd9becf4
名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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shk064003002.pdf (1.4 MB)
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Item type | 紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||
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公開日 | 2016-11-20 | |||||
タイトル | ||||||
タイトル | ベイルアウトは経済厚生にいかなる影響を及ぼすか? : ヨーロピアン・コールオプションを例として | |||||
言語 | ||||||
言語 | jpn | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | コールオプション | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | ベイアウト | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | 経済厚生 | |||||
資源タイプ | ||||||
資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||
資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||
その他のタイトル | ||||||
その他のタイトル | How does Bailout Affect the Economic Welfare? : The Case for European Call Option | |||||
著者 |
大瀧, 雅之
× 大瀧, 雅之 |
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著者別名 | ||||||
識別子Scheme | WEKO | |||||
識別子 | 161091 | |||||
姓名 | OTAKI, Masayuki | |||||
著者所属 | ||||||
値 | 東京大学社会科学研究所 | |||||
抄録 | ||||||
内容記述タイプ | Abstract | |||||
内容記述 | ヨーロピアン・コールオプションの売り手・買い手双方の利得関数をもとに,ブラック・ショールズ公式を導出した.そしてこの利得関数に基づくアプローチを適用して,投機失敗時のベイルアウトが事前に読み込まれた場合のオプション価格を計算した.この結果,ベイルアウトがよそに組み込まれることにより投機家は,(i)より大きな利幅を求めてより危険な行動するようになること,(ii)ベイルアウトの資金が投機家以外の市民から税により徴収されるという現実を踏まえたとき,ベイルアウトの実施は確実に社会厚生を低下させること,を証明した. | |||||
抄録 | ||||||
内容記述タイプ | Abstract | |||||
内容記述 | This article derives the Black-Sholes formula as an equilibrium of a zero-sum game. Such approach facilitates to introduce various regulations such as bailout into the option-pricing model. We find that the bailout always worsens the social welfare because the option game with the bailout also constitutes the zero-sum game. | |||||
内容記述 | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | 特集 新しい金融経済学 | |||||
書誌情報 |
社會科學研究 巻 64, 号 3, p. 5-12, 発行日 2013-03-26 |
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ISSN | ||||||
収録物識別子タイプ | ISSN | |||||
収録物識別子 | 2189-4256 | |||||
書誌レコードID | ||||||
収録物識別子タイプ | NCID | |||||
収録物識別子 | AN00108966 | |||||
著者版フラグ | ||||||
値 | publisher | |||||
出版者 | ||||||
出版者 | 東京大学社会科学研究所 | |||||
出版者別名 | ||||||
値 | Institute of Social Science, The University of Tokyo |