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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 10 経済理論専攻
  3. Working Paper Series / UTokyo Price Project
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 063 ワーキングペーパー

Repos in Over-the-Counter Markets

http://hdl.handle.net/2261/53332
http://hdl.handle.net/2261/53332
230516a7-cf0f-42ae-be5b-582b3a1da77a
名前 / ファイル ライセンス アクション
wp005.pdf wp005.pdf (240.8 kB)
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2015-05-11
タイトル
タイトル Repos in Over-the-Counter Markets
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 JEL: G24.
キーワード
主題Scheme Other
主題 Repo
キーワード
主題Scheme Other
主題 Over-the-counter market
キーワード
主題Scheme Other
主題 Securities broker-dealer
キーワード
主題Scheme Other
主題 Short-term investor
キーワード
主題Scheme Other
主題 Margin
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
著者 Tomura, Hajime

× Tomura, Hajime

WEKO 98050

Tomura, Hajime

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著者所属
著者所属 Graduate School of Economics and Business Administration, Hokkaido University
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 This paper presents a dynamic matching model featuring dealers and short-term investors in an over-the-counter bond market. The model illustrates that bilateral bargaining in an over-the-counter market results in an endogenous bond-liquidation cost for short-term investors. This cost makes short-term investors need repurchase agreements to buy long-term bonds. The cost also explains the existence of a margin specific to repurchase agreements held by short-term investors, if repurchase agreements must be renegotiation-proof. Without repurchase agreements, short-term investors do not buy long-term bonds. In this case, the bond yield rises unless dealers have enough capital to buy and hold bonds.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 2012~2016年度科学研究費補助金[基盤研究(S)]「長期デフレの解明」(研究代表者 東京大学経済学研究科・渡辺努, 課題番号:24223003)
書誌情報 JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Understanding Persistent Deflation in Japan Working Paper Series

巻 005, 発行日 2013-02
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 338
出版者
出版者 UTokyo Price Project
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.price.e.u-tokyo.ac.jp/researchdata/
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Ver.1 2021-03-02 02:12:01.741707
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