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アイテム
Repos in Over-the-Counter Markets
http://hdl.handle.net/2261/53332
http://hdl.handle.net/2261/53332230516a7-cf0f-42ae-be5b-582b3a1da77a
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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wp005.pdf (240.8 kB)
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| Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2015-05-11 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Repos in Over-the-Counter Markets | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | JEL: G24. | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Repo | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Over-the-counter market | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Securities broker-dealer | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Short-term investor | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Margin | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| 資源タイプ | technical report | |||||
| 著者 |
Tomura, Hajime
× Tomura, Hajime |
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| 著者所属 | ||||||
| 値 | Graduate School of Economics and Business Administration, Hokkaido University | |||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This paper presents a dynamic matching model featuring dealers and short-term investors in an over-the-counter bond market. The model illustrates that bilateral bargaining in an over-the-counter market results in an endogenous bond-liquidation cost for short-term investors. This cost makes short-term investors need repurchase agreements to buy long-term bonds. The cost also explains the existence of a margin specific to repurchase agreements held by short-term investors, if repurchase agreements must be renegotiation-proof. Without repurchase agreements, short-term investors do not buy long-term bonds. In this case, the bond yield rises unless dealers have enough capital to buy and hold bonds. | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 2012～2016年度科学研究費補助金[基盤研究(S)]「長期デフレの解明」(研究代表者 東京大学経済学研究科・渡辺努, 課題番号：24223003) | |||||
| 書誌情報 |
JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Understanding Persistent Deflation in Japan Working Paper Series 巻 005, 発行日 2013-02 |
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| 日本十進分類法 | ||||||
| 主題Scheme | NDC | |||||
| 主題 | 338 | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | UTokyo Price Project | |||||
| 関係URI | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | http://www.price.e.u-tokyo.ac.jp/researchdata/ | |||||
