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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

Asymmetry and Leverage in Realized Volatility

http://hdl.handle.net/2261/26661
http://hdl.handle.net/2261/26661
37d333ad-a406-4f3e-9c50-654bd8756802
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2013-05-31
タイトル
タイトル Asymmetry and Leverage in Realized Volatility
言語
言語 eng
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Asai, Manabu

× Asai, Manabu

WEKO 96889

Asai, Manabu

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McAleer, Michael

× McAleer, Michael

WEKO 96890

McAleer, Michael

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Medeiros, Marcelo C.

× Medeiros, Marcelo C.

WEKO 96891

Medeiros, Marcelo C.

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著者所属
著者所属 Faculty of Economics Soka University, Japan
著者所属
著者所属 Econometric Institute Erasmus School of Economics Erasmus University Rotterdam
著者所属
著者所属 Tinbergen Institute The Netherlands
著者所属
著者所属 Center for International Research on the Japanese Economy (CIRJE) Faculty of Economics University of Tokyo
著者所属
著者所属 Department of Economics Pontifical Catholic University of Rio de Janeiro
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 A wide variety of conditional and stochastic variance models has been used to estimate latent volatility (or risk). In both the conditional and stochastic volatility literature, there has been some confusion between the definitions of asymmetry and leverage. In this paper, we first show the relationship among conditional, stochastic, integrated and realized volatilities. Then we develop a new asymmetric volatility model, which takes account of small and large, and positive and negative, shocks. Using the new specification, we examine alternative volatility models that have recently been developed and estimated in order to understand the differences and similarities in the definitions of asymmetry and leverage. We extend the new specification to realized volatility by taking account of measurement errors. As an empirical example, we apply the new model to the realized volatility of Standard and Poor’s 500 Composite Index using Efficient Importance Sampling to show that the new specification of asymmetry significantly improves the goodness of fit, and that the out-of-sample forecasts and VaR thresholds are satisfactory
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-656, 発行日 2009-08
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2009/2009cf656ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:21:53.529444
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