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Simple Expected Volatility (SEV) Index : Application to SET50 Index Options
http://hdl.handle.net/2261/28499
http://hdl.handle.net/2261/28499dc0d4090-982a-4b75-b2da-bc8045b767ac
Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
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公開日 | 2013-05-31 | |||||
タイトル | ||||||
タイトル | Simple Expected Volatility (SEV) Index : Application to SET50 Index Options | |||||
言語 | ||||||
言語 | eng | |||||
キーワード | ||||||
主題 | Financial markets | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | model selection | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | new products | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | price forecasting | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | time series | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | volatility forecasting | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | JEL classifications: C22, C52; G17 | |||||
主題Scheme | Other | |||||
資源タイプ | ||||||
資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
タイプ | technical report | |||||
アクセス権 | ||||||
アクセス権 | metadata only access | |||||
アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_14cb | |||||
著者 |
Chatayan, Wiphatthanananthakul
× Chatayan, Wiphatthanananthakul× McAleer, Michael |
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著者所属 | ||||||
著者所属 | Faculty of Economics Chiang Mai University | |||||
著者所属 | ||||||
著者所属 | Chulachomklao Royal Military Academy Thailand | |||||
著者所属 | ||||||
著者所属 | Econometric Institute Erasmus School of Economics Eramus University Rotterdam | |||||
著者所属 | ||||||
著者所属 | Tingbergen Institute The Netherlands | |||||
著者所属 | ||||||
著者所属 | Center for International Research on the Japanese Economy (CIRJE) Faculty of Economics University of Tokyo | |||||
抄録 | ||||||
内容記述タイプ | Abstract | |||||
内容記述 | In 2003, the Chicago Board Options Exchange (CBOE) made two key enhancements to the volatility index (VIX) methodology based on S&P options. The new VIX methodology seems to be based on a complicated formula to calculate expected volatility. In this paper, with the use of Thailand's SET50 Index Options data, we modify the apparently complicated VIX formula to a simple relationship, which has a higher negative correlation between the VIX for Thailand (TVIX) and SET50 Index Options. We show that TVIX provides more accurate forecasts of option prices than the simple expected volatility (SEV) index, but the SEV index outperforms TVIX in forecasting expected volatility. Therefore, the SEV index would seem to be a superior tool as a hedging diversification tool because of the high negative correlation with the volatility index. | |||||
内容記述 | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | 本文フィルはリンク先を参照のこと | |||||
書誌情報 |
Discussion paper series. CIRJE-F 巻 CIRJE-F-672, 発行日 2009-09 |
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書誌レコードID | ||||||
収録物識別子タイプ | NCID | |||||
収録物識別子 | AA11450569 | |||||
フォーマット | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | application/pdf | |||||
日本十進分類法 | ||||||
主題 | 335 | |||||
主題Scheme | NDC | |||||
出版者 | ||||||
出版者 | 日本経済国際共同センター | |||||
出版者別名 | ||||||
Center for International Research on the Japanese Economy | ||||||
関係URI | ||||||
識別子タイプ | URI | |||||
関連識別子 | http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2009/2009cf672ab.html |