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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

It Pays to Violate: How Effective are the Basel Accord Penalties?

http://hdl.handle.net/2261/32449
http://hdl.handle.net/2261/32449
d1cf14cd-2801-432c-91f2-e9073edca4d4
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2013-05-31
タイトル
タイトル It Pays to Violate: How Effective are the Basel Accord Penalties?
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Value-at-Risk (VaR)
キーワード
主題Scheme Other
主題 GARCH
キーワード
主題Scheme Other
主題 risk management
キーワード
主題Scheme Other
主題 violations
キーワード
主題Scheme Other
主題 forecasting
キーワード
主題Scheme Other
主題 simulations
キーワード
主題Scheme Other
主題 Basel Accord penalties
キーワード
主題Scheme Other
主題 JEL Classifications: G32, G11, G17, C53, C22.
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 da, Veiga Bernardo

× da, Veiga Bernardo

WEKO 96997

da, Veiga Bernardo

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Chan, Felix

× Chan, Felix

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Chan, Felix

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McAleer, Michael

× McAleer, Michael

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McAleer, Michael

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著者所属
著者所属 School of Economics and Finance Curtin University of Technology
著者所属
著者所属 Econometrics Institute Erasmus School of Economics Erasmus University Rotterdam
著者所属
著者所属 Tinbergen Institute The Netherlands
著者所属
著者所属 Center for International Research on the Japanese Economy (CIRJE) Faculty of Economics University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 The internal models amendment to the Basel Accord allows banks to use internal models to forecast Value-at-Risk (VaR) thresholds, which are used to calculate the required capital that banks must hold in reserve as a protection against negative changes in the value of their trading portfolios. As capital reserves lead to an opportunity cost to banks, it is likely that banks could be tempted to use models that underpredict risk, and hence lead to low capital charges. In order to avoid this problem the Basel Accord introduced a backtesting procedure, whereby banks using models that led to excessive violations are penalised through higher capital charges. This paper investigates the performance of five popular volatility models that can be used to forecast VaR thresholds under a variety of distributional assumptions. The results suggest that, within the current constraints and the penalty structure of the Basel Accord, the lowest capital charges arise when using models that lead to excessive violations, thereby suggesting the current penalty structure is not severe enough to control risk management. In addition, an alternative penalty structure is suggested to be more effective in aligning the interests of banks and regulators.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-683, 発行日 2009-10
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2009/2009cf683ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:21:03.887354
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