WEKO3
アイテム
Multi-Period Corporate Default Prediction With Stochastic Covariates
http://hdl.handle.net/2261/2648
http://hdl.handle.net/2261/2648284fa859-b6bc-4100-921b-cf9b3093daa4
| アイテムタイプ | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2013-06-03 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Multi-Period Corporate Default Prediction With Stochastic Covariates | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | default | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | bankruptcy | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | duration analysis | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | doubly stochastic | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | distance to default | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | JEL Classification Numbers: C41, G33, E44 | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| タイプ | technical report | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | metadata only access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_14cb | |||||
| 著者 |
Duffie, Darrel
× Duffie, Darrel× Leandro, Saita× Ke, Wang |
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| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | Stanford University | |||||
| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | University of Tokyo | |||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | We provide maximum likelihood estimators of term structures of conditional probabilities of corporate default, incorporating the dynamics of ?rm-specific and macroeconomic covariates. For U.S. Industrial firms, based on over 390,000 firm-months of data spanning 1979 to 2004, the level and shape of the estimated term structure of conditional future default probabilities depends on a firm's distance to default (a volatility-adjusted measure of leverage), on the firm's trailing stock return, on trailing S& P 500 returns, and on U.S. interest rates, among other covariates. Variation in a firm's distance to default has a substantially greater effection the term structure of future default hazard rates than does a comparatively significant change in any of the other covariates. Default intensities are estimated to be lower with higher short-term interest rates. Theout-of-samplepredictive performance of the model is an improvement over that of other available models. | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 本文フィルはリンク先を参照のこと | |||||
| 書誌情報 |
Discussion paper series. CIRJE-F 巻 CIRJE-F-373, 発行日 2005-09 |
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| 書誌レコードID | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA11450569 | |||||
| フォーマット | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | application/pdf | |||||
| 日本十進分類法 | ||||||
| 主題Scheme | NDC | |||||
| 主題 | 330 | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 日本経済国際共同センター | |||||
| 出版者別名 | ||||||
| Center for International Research on the Japanese Economy | ||||||
| 関係URI | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2005/2005cf373ab.html | |||||
