WEKO3
アイテム
Investment Horizon and Repo in the Over-the-Counter Market
http://hdl.handle.net/2261/55497
http://hdl.handle.net/2261/554976b70d6bd-a7f0-492c-9247-75b8db72ff35
名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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wp027.pdf (226.9 kB)
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Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
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公開日 | 2015-05-11 | |||||
タイトル | ||||||
タイトル | Investment Horizon and Repo in the Over-the-Counter Market | |||||
言語 | ||||||
言語 | eng | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | JEL: G24 | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | Repo | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | Over-the-counter market | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | Securities brokerdealer | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | Short-term investor | |||||
キーワード | ||||||
主題Scheme | Other | |||||
主題 | Haircut | |||||
資源タイプ | ||||||
資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
資源タイプ | technical report | |||||
著者 |
Tomura, Hajime
× Tomura, Hajime |
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著者所属 | ||||||
値 | Graduate School of Economics and Business Administration, Hokkaido University | |||||
抄録 | ||||||
内容記述タイプ | Abstract | |||||
内容記述 | This paper presents a three-period model featuring a shortterm investor and dealers in an over-the-counter bond market. A short-term investor invests cash in the short term because of a need to pay cash soon. This time constraint lowers the resale price of bonds held by a short-term investor through bilateral bargaining in an over-the-counter market. Ex-ante, this hold-up problem explains the use of a repo by a short-term investor, a positive haircut due to counterparty risk, and the fragility of a repo market. This result holds without any risk to the dividends and principals of underlying bonds or asymmetric information. | |||||
内容記述 | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | 2012~2016年度科学研究費補助金[基盤研究(S)]「長期デフレの解明」(研究代表者 東京大学経済学研究科・渡辺努, 課題番号:24223003) | |||||
書誌情報 |
JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Understanding Persistent Deflation in Japan Working Paper Series 巻 027, 発行日 2013-11 |
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出版者 | ||||||
出版者 | UTokyo Price Project | |||||
関係URI | ||||||
識別子タイプ | URI | |||||
関連識別子 | http://www.price.e.u-tokyo.ac.jp/researchdata/ |