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Investment Horizon and Repo in the Over-the-Counter Market
http://hdl.handle.net/2261/56362
http://hdl.handle.net/2261/563623bd7c89f-8153-41b3-9a64-e677857e61e4
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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wp055.pdf (154.7 kB)
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| Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
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| 公開日 | 2015-05-11 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Investment Horizon and Repo in the Over-the-Counter Market | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | JEL: G24 | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Repo | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Over-the-counter market | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Securities broker-dealer | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Short-term investor | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Haircut | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| タイプ | technical report | |||||
| 著者 |
Tomura, Hajime
× Tomura, Hajime |
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| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | Graduate School of Economics, University of Tokyo | |||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This paper presents a three-period model featuring a short-term investor in the over-the-counter bond market. A short-term investor stores cash because of a need to pay cash at some future date. If a short-term investor buys bonds, then a deadline for retrieving cash lowers the resale price of bonds for the investor through bilateral bargaining in the bond market. Ex-ante, this hold-up problem explains the use of a repo by a short-term investor, the existence of a haircut, and the vulnerability of a repo market to counterparty risk. This result holds without any uncertainty about bond returns or asymmetric information. | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 2012～2016年度科学研究費補助金[基盤研究(S)]「長期デフレの解明」(研究代表者 東京大学経済学研究科・渡辺努, 課題番号：24223003) | |||||
| 書誌情報 |
JSPS Grants-in-Aid for Scientific Research (S) Understanding Persistent Deflation in Japan Working Paper Series 巻 055, 発行日 2014-11 |
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| 出版者 | ||||||
| 出版者 | UTokyo Price Project | |||||
| 関係URI | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | http://www.price.e.u-tokyo.ac.jp/researchdata/ | |||||
