WEKO3
アイテム
Strategic Default Jump as Impulse Control in Continuous Time
http://hdl.handle.net/2261/25266
http://hdl.handle.net/2261/25266be69b03f-0862-4c17-943a-b1ca7c8544ab
| Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2017-01-17 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | Strategic Default Jump as Impulse Control in Continuous Time | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | eng | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | JEL Classification : C73, D82, G33 | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Default | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Costly verification | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Continuous time | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Competing contract design | |||||
| キーワード | ||||||
| 主題Scheme | Other | |||||
| 主題 | Impulse control | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| タイプ | technical report | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | metadata only access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_14cb | |||||
| 著者 |
Nakamura, Hisashi
× Nakamura, Hisashi |
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| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | University of Tokyo | |||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | This paper presents a new approach for modeling an optimal debt contract in continuous time. It examines a competing contract design in a continuous-time environment with Markov income shocks and costly veriable information. It shows that an optimal contract has the form of a debt contract that permits a debtor's strategic default and reorganization. The default is formulated as an optimal impulse control. This paper provides a useful framework to investigate the debtor's default incentives in relationships to a monitoring technology. Numerical examples show that the equilibrium probability of the default is decreasing in a level of the monitoring technology. | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | Revised in February 2008 | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 本文フィルはリンク先を参照のこと | |||||
| 書誌情報 |
Discussion paper series. CIRJE-F 巻 CIRJE-F-532, 発行日 2007-12 |
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| 書誌レコードID | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA11450569 | |||||
| フォーマット | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | application/pdf | |||||
| 日本十進分類法 | ||||||
| 主題Scheme | NDC | |||||
| 主題 | 335 | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 日本経済国際共同センター | |||||
| 出版者別名 | ||||||
| Center for International Research on the Japanese Economy | ||||||
| 関係URI | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2007/2007cf532ab.html | |||||
