WEKO3
アイテム
Choice of Collateral Currency
http://hdl.handle.net/2261/39556
http://hdl.handle.net/2261/39556b6574aeb-6be5-4922-a0d5-7153839c8c33
Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
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公開日 | 2017-01-17 | |||||
タイトル | ||||||
タイトル | Choice of Collateral Currency | |||||
言語 | ||||||
言語 | eng | |||||
キーワード | ||||||
主題 | swap | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | collateral | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | derivatives | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | Libor | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | currency | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | OIS | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | EONIA | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | Fed-Fund | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | CCS | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | basis | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | risk management | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | HJM | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | FX option | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | CSA | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | CVA | |||||
主題Scheme | Other | |||||
キーワード | ||||||
主題 | term structure | |||||
主題Scheme | Other | |||||
資源タイプ | ||||||
資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
タイプ | technical report | |||||
アクセス権 | ||||||
アクセス権 | metadata only access | |||||
アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_14cb | |||||
著者 |
Fujii, Masaaki
× Fujii, Masaaki× Takahashi, Akihiko |
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著者所属 | ||||||
著者所属 | Graduate School of Economics, University of Tokyo | |||||
抄録 | ||||||
内容記述タイプ | Abstract | |||||
内容記述 | Collateral has been used for a long time in the cash market and we have also experienced significant increase of its use as an important credit risk mitigation tool in the derivatives market for this decade. Despite its long history in the financial market, its importance for funding has been recognized relatively recently following the explosion of basis spreads in the crisis. This paper has demonstrated the impact of collateralization on derivatives pricing through its funding effects based on the actual data of swap markets. It has also shown the importance of the ”choice” of collateral currency. In particular, when a contract allows multiple currencies as eligible collateral as well as its free replacement, the paper has found that the embedded ”cheapest-todeliver” option can be quite valuable and significantly change the fair value of a trade. The implications of these findings for risk management have been also discussed. | |||||
内容記述 | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | Forthcoming in Risk Magazine 120-125, January 2011. | |||||
内容記述 | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | 本文フィルはリンク先を参照のこと | |||||
書誌情報 |
Discussion paper series. CIRJE-F 巻 CIRJE-F-778, 発行日 2010-12 |
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書誌レコードID | ||||||
収録物識別子タイプ | NCID | |||||
収録物識別子 | AA11450569 | |||||
フォーマット | ||||||
内容記述タイプ | Other | |||||
内容記述 | application/pdf | |||||
日本十進分類法 | ||||||
主題 | 335 | |||||
主題Scheme | NDC | |||||
出版者 | ||||||
出版者 | 日本経済国際共同センター | |||||
出版者別名 | ||||||
Center for International Research on the Japanese Economy | ||||||
関係URI | ||||||
識別子タイプ | URI | |||||
関連識別子 | http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2010/2010cf778ab.html |