WEKO3
アイテム
業績予想、業績サプライズとバリュー株効果
http://hdl.handle.net/2261/2722
http://hdl.handle.net/2261/2722d72676a1-c866-4797-9f2b-4133d21677bf
| Item type | テクニカルレポート / Technical Report(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2017-01-17 | |||||
| タイトル | ||||||
| タイトル | 業績予想、業績サプライズとバリュー株効果 | |||||
| 言語 | ||||||
| 言語 | jpn | |||||
| 資源タイプ | ||||||
| 資源 | http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh | |||||
| タイプ | technical report | |||||
| アクセス権 | ||||||
| アクセス権 | metadata only access | |||||
| アクセス権URI | http://purl.org/coar/access_right/c_14cb | |||||
| その他のタイトル | ||||||
| その他のタイトル | Earning Forecasts, Earning Surprises and the Value Anomaly | |||||
| 著者 |
渡部, 肇
× 渡部, 肇× 小林, 孝雄 |
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| 著者別名 | ||||||
| 識別子Scheme | WEKO | |||||
| 識別子 | 98715 | |||||
| 姓名 | Watabe, Hajime | |||||
| 著者別名 | ||||||
| 識別子Scheme | WEKO | |||||
| 識別子 | 98716 | |||||
| 姓名 | Kobayashi, Takao | |||||
| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | 日経QUICK情報（株）金融工学部 | |||||
| 著者所属 | ||||||
| 著者所属 | 東京大学大学院経済学研究科 | |||||
| 抄録 | ||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||
| 内容記述 | この研究の目的は，市場の過剰反応説によってどの程度バリュー株効果を説明できるかについて，日本の株式市場を対象に検討することである．本研究では，アナリストのコンセンサス予想に基づいて計算した市場のサプライズの符号と大きさで，市場の過剰反応をとらえる．この場合，バリュー株効果に対するもっとも直接的な解釈は，ファンダメンタルズを過小評価されがちなバリュー株は，業績サプライズがプラス方向に大きく出る傾向があり，その結果リターンは平均的に高くなる，というものである．もう一つの解釈は，バリュー株はポジティブ・サプライズに強く反応し，その結果平均的なリターンが高くなるというものである．バリュー株効果に対する業績サプライズの説明力は上記いずれの解釈についても限定的で，バリュー株効果についてはそれ以外に説明要因（リスク要因）があるはずというのが，分析から得られた結論である．論文末尾では，アナリスト予想から計算した株主価値推計値への株価のさや寄せ行動について，過剰反応説とは別個の市場非効率性仮説と捉えて説明する． | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 笹井, 浅野編. 資産運用の最先端理論. 日本経済新聞社, 2002, p. 93-125. | |||||
| 内容記述 | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | 本文フィルはリンク先を参照のこと | |||||
| 書誌情報 |
Discussion paper series. CIRJE-J 巻 CJ-42, 発行日 2001-02 |
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| 書誌レコードID | ||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||
| 収録物識別子 | AA11451834 | |||||
| フォーマット | ||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||
| 内容記述 | application/pdf | |||||
| 日本十進分類法 | ||||||
| 主題Scheme | NDC | |||||
| 主題 | 330 | |||||
| 出版者 | ||||||
| 出版者 | 日本経済国際共同センター | |||||
| 出版者別名 | ||||||
| Center for International Research on the Japanese Economy | ||||||
| 関係URI | ||||||
| 識別子タイプ | URI | |||||
| 関連識別子 | http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2001/2001cj42.pdf | |||||
