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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

A Factor Allocation Approach to Optimal Bond Portfolio

http://hdl.handle.net/2261/18426
http://hdl.handle.net/2261/18426
aa9b2e68-e8df-451b-a40d-d626669191ce
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2017-01-17
タイトル
タイトル A Factor Allocation Approach to Optimal Bond Portfolio
言語
言語 eng
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Nakayama, Keita

× Nakayama, Keita

WEKO 98862

Nakayama, Keita

Search repository
Takahashi, Akihiko

× Takahashi, Akihiko

WEKO 98863

Takahashi, Akihiko

Search repository
著者所属
著者所属 University of Tokyo
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 This paper proposes a new method to a bond portfolio problem in a multi-period setting. In particular, we apply a factor allocation approach to constructing the optimal bond portfolio in a class of multi-factor Gaussian yield curve models. In other words, we consider a bond portfolio problem in terms of a factors'allocation problem. Thus, we can obtain clear interpretation about the relation between the change in the shape of a yield curve and dynamic optimal strategy, which is usually hard to be obtained due to high correlations among individual bonds. We first present a closed form solution of the optimal bond portfolio in a class of the multi-factor Gaussian term structure model. Then, we investigate the effects of various changes in the term structure on the optimal portfolio strategy through series of comparative statics.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 forthcoming in Asia-Pacific Financial Markets; Revised in March 2008.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-547, 発行日 2008-03
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2008/2008cf547ab.html
置換する
関連タイプ replaces
識別子タイプ URI
関連識別子 http://hdl.handle.net/2261/7233
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Ver.1 2021-03-02 02:04:06.520465
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