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  1. 117 経済学研究科・経済学部
  2. 70 日本経済国際共同センター
  3. Discussion Paper F series (in English)
  1. 0 資料タイプ別
  2. 60 レポート類
  3. 061 ディスカッションペーパー

Realized Volatility Risk

http://hdl.handle.net/2261/32441
http://hdl.handle.net/2261/32441
4629234c-c003-4405-9cc5-16ab94e62067
Item type テクニカルレポート / Technical Report(1)
公開日 2013-05-31
タイトル
タイトル Realized Volatility Risk
言語
言語 eng
キーワード
主題Scheme Other
主題 Realized volatility
キーワード
主題Scheme Other
主題 volatility of volatility
キーワード
主題Scheme Other
主題 value-at-risk
キーワード
主題Scheme Other
主題 forecasting
資源タイプ
資源 http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
タイプ technical report
アクセス権
アクセス権 metadata only access
アクセス権URI http://purl.org/coar/access_right/c_14cb
著者 Allen, David E.

× Allen, David E.

WEKO 96978

Allen, David E.

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McAleer, Michael

× McAleer, Michael

WEKO 96979

McAleer, Michael

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Scharth, Marcel

× Scharth, Marcel

WEKO 96980

Scharth, Marcel

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著者所属
著者所属 School of Accounting, Finance and Economics Edith Cowan University
著者所属
著者所属 Econometric Institute Erasmus School of Economics Erasmus University Rotterdam
著者所属
著者所属 Tinbergen Institute
著者所属
著者所属 Centre for International Research on the Japanese Economy (CIRJE) Faculty of Economics University of Tokyo
著者所属
著者所属 VU University Amsterdam
抄録
内容記述タイプ Abstract
内容記述 In this paper we document that realized variation measures constructed from high-frequency returns reveal a large degree of volatility risk in stock and index returns, where we characterize volatility risk by the extent to which forecasting errors in realized volatility are substantive. Even though returns standardized by ex post quadratic variation measures are nearly gaussian, this unpredictability brings considerably more uncertainty to the empirically relevant ex ante distribution of returns. Carefully modeling this volatility risk is fundamental. We propose a dually asymmetric realized volatility (DARV) model, which incorporates the important fact that realized volatility series are systematically more volatile in high volatility periods. Returns in this framework display time varying volatility, skewness and kurtosis. We provide a detailed account of the empirical advantages of the model using data on the S&P 500 index and eight other indexes and stocks.
内容記述
内容記述タイプ Other
内容記述 本文フィルはリンク先を参照のこと
書誌情報 Discussion paper series. CIRJE-F

巻 CIRJE-F-693, 発行日 2009-12
書誌レコードID
収録物識別子タイプ NCID
収録物識別子 AA11450569
フォーマット
内容記述タイプ Other
内容記述 application/pdf
日本十進分類法
主題Scheme NDC
主題 335
出版者
出版者 日本経済国際共同センター
出版者別名
Center for International Research on the Japanese Economy
関係URI
識別子タイプ URI
関連識別子 http://www.cirje.e.u-tokyo.ac.jp/research/dp/2009/2009cf693ab.html
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Ver.1 2021-03-02 02:21:11.825909
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